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  • 银行理财转型效果明显 中小银行理财转型仍存难点

    从目前公布的银行三季报情况看,保本理财数量稳步减少,净值型产品规模逐渐增加,银行理财转型成效明显。

    理财转型影响,多家银行手续费及佣金收入也出现波动。部分城商行披露称,手续费及佣金收入回暖,并将其归因于近期理财业务展业良好。业内人士认为,随着传统产品向净值型产品转换,手续费及佣金收入有望提升,同时,未来银行理财的主要收入来源将是管理费收入这一领域,潜力可观。

    随着近日多项资管新规配套细则出台,银行理财发展有望更加规范。不过,在采访中,还有观点认为,在市场环境和监管趋势的双重挤压下,市场头部效应增强,长期来看一部分小型银行或将放弃开展理财业务并退出理财产品发行市场。

    三季度市场存续净值型理财产品环比增长37.63%

    截至10月31日,除了刚刚在A股挂牌上市的渝农商行外,其余33家A股上市银行均公布了2019年三季报。

    从部分公布了理财业务情况的上市银行业绩报中可以看到,银行保本理财规模正在稳步收缩。如平安银行在业绩报中披露,截至2019年9月末,该行保本理财余额751.13亿元,较上年末减少9.1%;结构性存款余额5095.61亿元、较上年末增长17.5%;非保本理财产品余额5925.78亿元、较上年末增长10.2%。

    在城商行中,杭州银行披露称,该行今年1——9月其他负债规模为40.49亿元,较去年同期88.86亿元减幅达54.43%,主要是由于保本理财款减少。

    普益标准数据显示,2019年三季度保本理财产品存续数量为28742款,较2019年2季度减少6071款,环比减少17.44%,存续规模估计为3.44万亿元,环比增加29.61%;非保本理财产品存续数量为68075款,较2019年2季度增加2077款,环比增加3.15%,存续规模为23.48万亿元,环比减少6.18%。

    在保本理财规模收缩的同时,各银行业金融机构明显增加了净值型产品的发行力度。普益标准数据显示,在2019年三季度,市场存续净值型理财产品13067款,环比增长37.63%;2019年9月,全国银行净值化转型程度指数为8.24点,较去年同期上升5.89点,净值化转型发展速度较2季度有进一步提升。

    例如,平安银行指出,在报告期内,该行发行符合资管新规净值管理要求的净值型产品规模1798.48亿元,较上年末增长76.2%,占比由19.0%提升至30.4%。贵阳银行也披露,在报告期内,该行全面推动资产管理业务发展,加速产品净值化转型,优化业务系统,不断提升投研能力和完善产品体系,截至报告期末,理财产品存续余额为759.65亿元。

    在银行理财产品向净值化转型的同时,近期监管层公布了多项新规,进一步规范银行理财产品发展,包括10月12日,中国人民银行发布《标准化债权类资产认定规则(征求意见稿)》(以下简称“《认定规则》”);10月18日,中国银保监会发布《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》等。

    其中,《认定规则》被认为是引导资管产品向净值化转型的新规。中信证券分析师认为,从短期来看,《认定规则》对非标规模的影响,主要集中于非非标认定为非标。公开数据显示,预计该部分影响在5500亿元——7500亿元规模,相较于2019年中3.8万亿元的非标规模影响较为有限。此外,过渡期安排使上述资产在过渡期内不会面临一次性压降。从调研情况看,去年下半年开始部分银行逐步尝试单发型非标产品,理财非标业务改造处于平稳推进中。从中长期看,非标受期限错配要求和净资本约束,预计银行理财未来将进一步聚焦于标准化产品及多元化投资。

    普益标准方面分析认为,从市场结构看,银行理财业务转型仍由全国性银行与实力较强的区域性银行主导和推进,在市场环境和监管趋势的双重挤压下,市场头部效应增强,长期来看一部分小型银行或将放弃开展理财业务并退出理财产品发行市场。

    中小银行理财转型仍存难点

    从上市银行业绩报看,目前部分中小银行理财业务转型已经有了起色。例如青岛银行业绩报披露,在报告期内,该行营业收入快速增长的主要原因是,该行提高中间业务水平,理财业务展业良好,手续费及佣金净收入增长较快。2019年前三季度,利息净收入48.89亿元,同比增加18.41亿元,增长60.40%;手续费及佣金净收入8.88亿元,同比增加3.63亿元,增长69.31%。

    成都银行方面称,2019年1月——9月,该行手续费及佣金收入为3.71亿元,去年同期为2.80亿元,同比增加32.54%,该行称由于理财业务、银行卡业务手续费增长。

    苏宁金融研究院黄大智表示,此前佣金收入的缩水主要是由于理财整体规模的减少,资管新规产生的影响是银行产品向净值化转型,随着银行发行的净值型产品越来越多,以及资管新规过渡期的结束,银行在理财产品的销售上能够一定程度上回暖,手续费及佣金回升。

    “分析此前中小行业务发展的情况,我认为,中小银行在进行理财业务转型可能具有‘船小好调头’的优势,例如存量非标投资等方面涉及问题的复杂性可能比大行要少些,处理起来相对容易。不过这些问题大行可以通过在行内保留资管部来处理存量问题?!蹦吵巧绦凶使懿咳耸砍?。

    普益标准研究员涂敏认为,在理财产品转型过程中,不论大中小银行,都面临着新老产品过渡、投资者接受程度等问题?!暗蔷咛謇纯?,大型银行转型,问题主要在于庞大的理财产品规模,如何尽快在合规的前提下完成转型;对于中型银行,受制于区域、人才、系统等,转型之痛在所难免,同时由于普遍投研能力有所欠缺,理财供给满足不了客户的需求;对于小型银行,还面临着理财业务是要继续做还是转型财富管理的问题,小型银行理财规模较小,若要上净值型产品,面临的系统开销、人才队伍建设成本将是巨大的,很可能出现亏损的问题,这需要小型银行综合权衡?!蓖棵羧缡撬?。

    值得一提的是,在对理财产品进行转型的同时,近来银行设立理财子公司的步伐加快,其中中小银行的身影逐渐增多。不过,上述城商行资管部人士称,设立理财子公司需要耗费大量的人力、财力,且需要搭建功能更为完善的销售管理系统、资管系统、估值核算系统等;且对银行的投研能力要求很高,并不是所有中小银行都适合设立理财子公司。

    从此前获得设立理财子公司批复的城商行情况看,涂敏认为,这些银行的理财规模均在千亿级,净值型产品规模均在500亿元以上,转型力度较强,客户结构较好,可见未来这样理财规模较大、转型成果较突出的中小银行均有望获批。

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